Paramount Faz Oferta Pública para Adquirir Warner Bros. Discovery, Desafiando Acordo com Netflix

A Paramount iniciou nesta segunda-feira uma ofensiva direta contra a Netflix ao anunciar uma proposta pública em dinheiro para comprar todas as ações da Warner Bros. Discovery (WBD) por US$ 30 cada. A oferta, que valoriza a companhia em aproximadamente US$ 108,4 bilhões, representa uma das jogadas mais agressivas na recente disputa entre gigantes da mídia.

A investida ocorre poucos dias após a WBD ter aceitado um acordo de US$ 72 bilhões com a Netflix, que envolve pagamento em dinheiro e ações. De acordo com a Paramount, contudo, sua proposta é ‘claramente superior’, pois representaria US$ 18 bilhões a mais em dinheiro para os investidores.

Em comunicado, a Paramount criticou o conselho da WBD por basear-se em uma ‘avaliação ilusória’ do segmento de Redes Globais para justificar o acordo com a Netflix. A empresa argumenta que o negócio anunciado pela concorrente envolve riscos regulatórios significativos, uma vez que a fusão criaria uma empresa com cerca de 43% do mercado global de streaming por assinatura, o que poderia acionar alertas de autoridades antitruste em todo o mundo.

Além disso, a Paramount ressalta que a Netflix nunca realizou uma aquisição dessa magnitude, o que, segundo a empresa, aumentaria a probabilidade de atrasos e incertezas no processo. Como as negociações privadas não progrediram, a Paramount afirma ter apresentado seis propostas em 12 semanas e, por fim, decidiu levar a oferta diretamente aos acionistas da WBD.

O grupo liderado por David Ellison sustenta que seu pacote, totalmente em dinheiro e envolvendo a compra integral da Warner Bros. Discovery (incluindo o segmento de Redes Globais), oferece mais segurança e um caminho mais rápido para a conclusão. A operação conta com apoio financeiro da família Ellison, incluindo o bilionário Larry Ellison, além de investimentos do RedBird Capital e linhas de crédito garantidas pelo Bank of America, Citi e Apollo.

Ellison defende que a fusão fortaleceria Hollywood, ampliaria os investimentos em conteúdo e aumentaria o número de filmes nos cinemas, um contraponto ao cenário que, segundo ele, a combinação entre Netflix e WBD poderia criar, com preços mais altos para os consumidores e remuneração menor para os criadores.

A disputa também ganhou contornos políticos: tanto a Paramount quanto a Netflix teriam buscado diálogo com Donald Trump, que elogiou o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, mas ponderou que a união entre a Netflix e a HBO Max poderia ser problemática devido à ‘grande participação de mercado’ que resultaria da fusão.