Fundo de Investimento Saudita PIF Enfrenta Restrições Financeiras Após Gastos Bilionários em Jogos

Nos últimos anos, o Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita tornou-se uma presença significativa na indústria de jogos. É o proprietário do Savvy Games Group, criador de Monopoly Go, tem participações na Nintendo, Embracer Group, Capcom e Take-Two, entre muitas outras, e mais recentemente esteve envolvido na aquisição conjunta de US$ 55 bilhões da Electronic Arts.

Mas todo esse gasto pode estar chegando ao limite para o PIF, já que um novo relatório sugere que ele está ficando com pouco dinheiro para novos investimentos. De acordo com o New York Times, o PIF está restringindo operações sob a supervisão do príncipe herdeiro Mohammed, já que numerosos projetos nos quais investiu estão em ‘dificuldades financeiras’.

Vale notar que nenhum desses investimentos problemáticos está diretamente relacionado a jogos. Projetos problemáticos incluem o ambicioso (alguns podem dizer pretensioso) projeto de construção de cidade Neom da Arábia Saudita, com seus planos para uma cidade de paredes de vidro de 105 milhas chamada ‘The Line’ sendo massivamente reduzidos. Outros investimentos com dificuldades citados pelo NYT incluem uma rede de cafeterias com apenas uma loja, uma linha de cruzeiros com um único navio e ‘uma startup de veículos elétricos iniciada há três anos que ainda não entregou um carro’.

O valor total de investimento do PIF aparentemente chega a quase US$ 1 trilhão em ativos, mas muitos deles são ‘difíceis de vender’, sem avaliações públicas disponíveis. Enquanto um porta-voz do PIF, Marwan Bakrali, disse que o fundo ainda é ‘muito líquido pelos padrões regionais’ com US$ 60 bilhões em dinheiro, seis outras pessoas disseram ao NYT que os representantes do fundo comunicaram a investidores internacionais que ele está virtualmente incapaz de alocar qualquer dinheiro adicional ‘no futuro previsível’.

A diretoria do PIF aparentemente está buscando fazer investimentos mais convencionais no futuro, como ações e títulos negociados publicamente. Mas sua aquisição da EA, em conjunto com a Silver Lake e a Affinity Partners, representa uma continuação de sua estratégia existente. Foi o maior investimento do PIF no outono e representou a maior compra alavancada na história do capital privado.

Isso resultou em preocupações de que os compradores da EA possam canibalizar a empresa para obter lucro de curto prazo, apertando a EA no curto prazo para gerar recompensas altas, mas insustentáveis, ou simplesmente liquidar os ativos da empresa. O CEO da EA tentou tranquilizar a todos de que é business as usual, mas a posição financeira aparentemente precária do PIF não é exatamente tranquilizadora.

Certamente não seria a primeira vez que o capital privado causa estragos na indústria de jogos. O fracasso notório do Embracer Group em garantir um grande acordo após uma frenética onda de aquisições enviou ondas de choque através da indústria de jogos que ainda são sentidas, resultando em milhares de demissões, o fechamento de vários estúdios, incluindo Volition, Piranha Bytes e Pieces Interactive, a venda da Gearbox e o cancelamento relatado de projetos como um novo Deus Ex.